近日，環保部等六部委先后下發兩份名為《關于加強城鎮污水處理廠污泥污染防治工作的通知》和《關于印發〈重點流域水污染防治“十二五”規劃編制大綱〉的通知》的文件，要求提高污水處理率，以及進一步提高對污泥的處理。
水利部水資源司司長孫雪濤表示，為了改變一些水務企業嚴重成本倒掛現象，我國將于近期出臺《關于實行最嚴格水資源管理制度的意見》，意見中將包含明年上調污水處理費。與此同時，國務院批復國內第一個國家水資源戰略規劃，提出到2020年國內生產總值(GDP)用水量較2008年降低50%左右，并在此基礎上到2030年再降40%。
二級市場上，桑德環境[30.80-2.47%]股價在12月8日創出新高，達到32.40元，與此同時，碧水源[127.72-1.15%]也再次站到120元之上，昨日收于127.72元，萬邦達[139.20-4.19%]也在前日創出150.00的新高。污水處理費即將上調帶來的利好刺激由此可見一斑。
污水處理費提高利好相關公司
分析人士表示，該目標的提出，意味著我國目前粗放型的用水模式將得到改觀，政府可能陸續出臺促進水資源節約的政策，未來國內水價可能長期存在上行壓力。
調查顯示，截至去年底，中國36個大中城市對居民收取的污水處理費平均為0.7元/噸，而建設部之前的要求是不低于0.8元/噸。住建部統計數據表明，截至2009年9月底，中國655個城市中仍有148個城市未建有污水處理廠，缺口率達22.5%。而在473個縣城中，污水處理廠的覆蓋率僅為29.1%。據業內人士估算，“十二五”期間，污水處理產能需要增長67%才能滿足污水處理需要。數據顯示，我國2009年年底的污水處理率為73%，與國外發達國家90%的污水處理率相比，還有近20%左右的提升空間。
湘財證券公用事業分析師吳江在接受記者采訪時表示：“目前A股的水務上市公司分為兩種：一是市政水務，如首創股份[6.88-2.69%]、創業環保[7.01-3.04%]、重慶水務[8.00-2.32%]、興蓉投資[21.50-3.80%]、力合股份[8.69-2.69%]、國中水務[11.39-4.61%]；二是工業廢水處理類的相關公司，如桑德環境、碧水源、萬邦達。但污水處理費的上調對這兩類公司的利好影響應該分開來看。”
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市政水務：將呈現穩健長久增長
“市政水務相關上市公司的公用屬性比較強，因此公司的發展不會建立在暴利帶來的業績增長上。雖然如此，這些公司有政府的堅實后盾，因此其具有政策和資金支持，未來的發展是穩健且長久的。建議投資者重點關注重慶水務和首創股份。”吳江認為。
重慶水務作為重慶市“八大投集團”之一，負責重慶市供排水生產運行及水務項目的投資、建設和運營管理，是供、排水一體化及廠網一體化的水務龍頭。公司擁有供排水一體化、廠網一體化等完整的水務產業鏈，公司及合營公司的污水處理業務和主城區的供水業務壟斷經營。在國家政策扶持下，重慶市正處于不斷加速的城市化、不斷升級的新型工業化和城鄉統籌一體化的進程中，處于歷史上最佳發展期，2007-2009年GPD平均增速達到14.9%，高于全國平均水平5.2個百分點。
預計“十二五”期間，重慶市供、排水量年均增速有望分別達到7%以上和11%以上。重慶水務憑借供排水、廠網一體化以及壟斷經營的優勢，將坐享城鎮人口和新增人口的人均用水量“雙增長”的盛宴。
此外，國中水務背靠國中(天津)水務有限公司這個大股東，定位專業水務運營商，公司未來主要發展業務有：市政供排水運營、流域面源水污染治理、工業污水處理。不久前，公司定向增發收購的鄂爾多斯[17.69-3.75%]市國中水務有限公司，主業是做工業園區污水處理的BOT項目，也是公司進入工業污水處理運營行業的示范性工程。公司通過定向增發后，完全具備介入大型工業污水處理EPC+C或BOT項目的資金和技術條件，而這項業務收益率明顯高于市政污水處理。公司未來工業污水處理項目的凈資產收益有望達到50%，中標大型工業污水處理項目將是公司業績的超預期。
而首創股份目前參控股水務產能1200萬噸，產能利用率70%左右，預計未來3年將投資約60億，新增300萬噸產能，在2012年總產能達到1500萬噸。
工業廢水處理：巨額利潤引發想象
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隨國家環保標準的不斷提高，國家在石油化工、煤化工大項目的投入加大，工業污水處理行業空間越來越大。吳江對記者說到：“相比于市政水務，主營工業廢水處理的相關的上市公司，就可能通過提高污水處理技術和完善污水處理程序獲得巨額利潤，從而占據更大的市場份額。在這類上市公司中，碧水源、萬邦達值得投資者關注。”
東海證券吳文釗表示，萬邦達的核心競爭優勢在于，公司摸索出一套適合不同行業工業水處理的新工藝及解決方案，同時提供集“給水設計”與“污水處理、中水回用”一站式解決方案，形成了一定的技術壁壘。此外，公司“EPC+C”的模式使公司毛利率得到大幅提升。上半年與寰球工程公司的戰略合作協議打開了新的增長空間。中國寰球工程公司是全球100強的工程服務公司，是中石油的全資子公司，在國內外重大的石油化工、煤化工項目上擔任工程總承包角色。上半年公司與中國寰球工程公司的戰略合作協議，為公司進一步承接中石油集團項目創造了更有利的條件，同時也存在與寰球工程公司一起承接海外項目的良好預期。
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